IHS Holding Limited publie ses résultats financiers pour le 4e trimestre et l’ensemble de l’exercice 2021

SYNTHÈSE DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU 4e TRIMESTRE 2021

• 14 octobre 2021: introduction en Bourse sur le NYSE - levée de 378 millions USD
• 18 novembre 2021: émission d'obligations de premier rang à 5,625%, montant global en principal 500 millions USD, échéance 2026, et émission d'obligations de premier rang à 6,25%, échéance 2028, montant global en principal 500 millions USD, pour refinancer les 510 millions USD d'obligations de premier rang à 7,125% échéance 2025 et pour les besoins généraux de l'entreprise
• Revenus: en hausse de 12,1% (+14,5% en croissance organique) pour atteindre 415,6 millions USD
• Perte sur la période: 72,3 millions USD
• BAIIA ajusté: 216,6 millions USD; marge du BAIIA ajustée: 52,1%
• Trésorerie générée par les activités d’exploitation: 190,2 millions USD
• Flux de trésorerie disponible récurrent à effet de levier («RLFCF»): 87,9 millions USD
• Signature d'un accord de partenariat avec Egypt Digital Company for Investment SAE visant à obtenir une licence de l'Autorité nationale de réglementation des télécommunications («NTRA») pour la construction, l'exploitation et la location de tours de télécommunications en Égypte; finalisation de l'acquisition d'I-Systems avec TIM Fiber et signature d'accords portant sur l’achat de 5 709 tours à MTN en Afrique du Sud.

FAITS MARQUANTS CONSOLIDÉS DE L’ENSEMBLE DE L’EXERCICE 2021

• Revenus en hausse de 12,6% (ou 16,1% en croissance organique) pour atteindre 1 579,7 millions USD
• Perte sur la période: 26,1 millions USD
• BAIIA ajusté: 926,4 millions USD; marge du BAIIA ajusté: 58,6%
• Trésorerie générée par les activités d’exploitation: 788,1 millions USD
• Flux de trésorerie disponible récurrent à effet de levier («RLFCF»): 406,2 millions USD
• Finalisation de l'acquisition de Skysites, Centennial Colombia et Centennial Brazil.

LONDRES--(BUSINESS WIRE)--IHS Holding Limited (NYSE: IHS) («IHS Towers» ou la «Société»), l'un des plus grands propriétaires, exploitants et promoteurs indépendants d'infrastructures de télécommunications partagées au monde en nombre de tours, a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le 4e trimestre et l'ensemble de l’exercice clos le 31 décembre 2021.

Sam Darwish, PDG d'IHS Towers, a déclaré: «J’ai le plaisir de présenter aujourd'hui nos résultats pour le 4e trimestre et l'ensemble de l’exercice 2021, une période marquée par des performances financières et opérationnelles solides et soutenues et pendant laquelle notre Société a réalisé de nombreuses opérations qui renforcent encore notre position.

Outre son introduction en Bourse de New York en octobre, IHS a procédé à deux émissions obligataires générales et de refinancement pour un total d'un milliard USD. La Société est entrée sur le marché égyptien via un partenariat sous licence. Elle a finalisé la transaction avec TIM Fiber pour créer I-Systems, une société de fibre optique leader au Brésil. Enfin, IHS a annoncé la conclusion d’accords visant à acquérir le portefeuille de 5 709 tours de MTN en Afrique du Sud; une fois finalisée cette acquisition fera d'IHS le principal exploitant indépendant de tours en Afrique du Sud.

Fin 2021, avec plus de 31 000 tours en exploitation dans neuf pays sur trois continents, IHS était la quatrième plus grande société multinationale indépendante de tours. En janvier 2022, nous avons annoncé l'acquisition du portefeuille GTS SP5 riche de 2 115 tours au Brésil, ce qui fera de notre Société la troisième plus grande towerco du Brésil. Je suis fier de pouvoir dire qu'après la finalisation des acquisitions sud-africaines et de GTS, IHS deviendra la troisième plus grande multinationale indépendante de towerco au monde en nombre de tours, avec plus de 38 000 tours.

Comme indiqué, nous avons renforcé notre engagement en Afrique tout en poursuivant notre stratégie de diversification, en nous appuyant sur notre entrée en Amérique latine et au Moyen-Orient et en continuant à investir fortement dans la croissance organique, y compris dans les technologies auxiliaires telles que les petites cellules, la technologie DAS et la fibre. Nous sommes toujours aussi enthousiasmés par les opportunités d'infrastructure numérique qui s'offrent à nous sur les marchés émergents, où notre infrastructure critique et notre approche de la durabilité contribuent à connecter les communautés mal desservies afin de combler la fracture numérique. Plusieurs de nos marchés clés, tels que le Brésil et le Nigéria, commencent à déployer la technologie 5G, et nous nous attendons donc à davantage d'opportunités en 2022.»

RÉSULTATS DU 4e TRIMESTRE ET DE L’ENSEMBLE DE L’EXERCICE 2021

Le tableau ci-dessous présente certains résultats financiers pour les trimestres clos les 31 décembre 2021 et 31 décembre 2020 et les résultats financiers pour l’ensemble des exercices clos les 31 décembre 2021 et 31 décembre 2020:

⁽¹⁾ Le BAIIA ajusté et le RLFCF sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. Cf. «Utilisation de grandeurs financières non conformes aux IFRS» pour de plus amples renseignements et un rapprochement avec les mesures conformes aux normes IFRS les plus comparables.

Les résultats financiers pour les trimestres clos le 31 décembre 2021 et le 31 décembre 2020 et les résultats financiers pour l’ensemble de l'exercice clos le 31 décembre 2021 ne sont pas audités. Les résultats financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 sont extraits des états financiers audités de l'exercice clos à cette date.

Synthèse des acquisitions

En janvier 2021, mars 2021 et avril 2021, nous avons finalisé et intégré, respectivement, les acquisitions de Skysites, de Centennial Colombia et de Centennial Brazil. En avril 2021 et en octobre 2021, nous avons finalisé, respectivement, les troisième et quatrième phases de l'acquisition au Koweït. En octobre 2021, IHS a été introduite au NYSE et nous sommes entrés sur le marché égyptien grâce à un partenariat sous licence. En novembre 2021, la Société a finalisé sa transaction précédemment annoncée avec TIM S.A. («TIM») visant à acquérir une participation majoritaire dans FiberCo Soluções de Infraestrutura S.A. («I-Systems») et nous avons conclu des accords portant sur l'achat de 5 709 tours à MTN en Afrique du Sud.

En 2020, nous avons finalisé l'acquisition de CSS. L'acquisition au Koweït, dont la première phase a été achevée en février 2020, a été suivie de la deuxième phase en octobre 2020. Les deux acquisitions ont été entièrement intégrées. En 2020, nous avons également modifié les contrats avec deux de nos principaux clients en ce qui concerne les dispositions relatives à la conversion des devises.

Résultats/comparaison du trimestre clos le 31 décembre 2021 par rapport à la même période de 2020

Au cours du 4e trimestre 2021, les revenus se sont élevés à 415,6 millions USD, contre 370,7 millions USD au 4e trimestre 2020, soit une augmentation de 44,9 millions USD (+12,1%). La croissance organique a été de 53,6 millions USD (+14,5%). La croissance organique a été générée principalement par les indexations, les modifications de baux et les réinitialisations monétaires, ainsi que par les nouveaux sites et les nouvelles colocations. Le chiffre d'affaires non organique total s'est élevé à 11,9 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2021. L'augmentation du chiffre d'affaires organique au cours de la période a été partiellement contrebalancée par une variation négative de 5,6% des taux de change (20,6 millions USD).

La perte pour la période s'est élevée à 72,3 millions USD pour le 4e trimestre 2021, contre un bénéfice de 50,2 millions USD au 4e trimestre 2020. La perte pour la période reflète l'impact global de l'augmentation des revenus mentionnée ci-dessus, contrebalancée par une augmentation du coût des ventes et des frais administratifs causée par les frais supplémentaires liés à notre transition vers le statut de société cotée en Bourse, ainsi que par des coûts de production d'électricité plus élevés. Elle a en outre été impactée par une augmentation des charges financières nettes de 176,4 millions USD, compensée par une diminution de la charge fiscale totale.

Le BAIIA ajusté a été de 216,6 millions USD pour le 4e trimestre 2021, contre 214,7 millions USD pour le 4e trimestre 2020. La marge du BAIIA ajustée pour le 4e trimestre 2021 a été de 52,1%. L'augmentation du BAIIA ajusté reflète principalement l'impact global de l'augmentation des revenus mentionnée ci-dessus, partiellement contrebalancée par l'augmentation du coût des ventes et des dépenses administratives résultant des frais supplémentaires associés à notre transition vers le statut de société cotée en Bourse ainsi que des coûts de production d'électricité plus élevés.

La trésorerie générée par les activités d'exploitation et le RLFCF pour le 4e trimestre 2021 se sont élevés respectivement à 190,2 millions USD et 87,9 millions USD, contre 139,6 millions USD et 147,7 millions USD, respectivement, pour le 4e trimestre 2020. L'augmentation de la trésorerie d'exploitation reflète principalement l'impact global de l'augmentation des revenus mentionnée ci-dessus, partiellement contrebalancée par l'augmentation du coût des ventes et des frais administratifs. La diminution du RLFCF est due à l'augmentation de la trésorerie d'exploitation, contrebalancée par une augmentation des retenues à la source du fait de la croissance des revenus au Nigeria, à des paiements de location plus élevés pour soutenir la croissance, aux impôts plus élevés en raison de l'expiration des crédits d'impôt et à une augmentation des charges d'intérêts.

Résultats par segments

Revenus:

Revenus de chacun de nos segments à présenter:

Nigeria

Les revenus de notre segment Nigeria ont augmenté de 26,7 millions USD (+9,8%) pour atteindre 299,8 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre 273,1 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2020. En glissement annuel, les revenus pour le trimestre clos le 31 décembre 2021 ont augmenté, en croissance organique, de 46,6 millions USD (+17,1%) grâce à l’augmentation du nombre de locataires (+787), qui comprend les locataires d’un nombre net de 317 nouveaux sites, 8 986 avenants supplémentaires aux baux et les augmentations résultant des indexations CPI contractuelles et des mécanismes de réinitialisation des taux de change.

Les augmentations globales de 46,6 millions USD des revenus organiques ont été partiellement contrebalancées par l'impact (-19,9 millions USD) des fluctuations négatives du taux de change du naira par rapport au dollar américain.

Afrique subsaharienne

Les revenus de notre segment Afrique subsaharienne ont augmenté de 5,4 millions USD (+6,6%), pour atteindre 87,6 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre 82,1 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2020. Les revenus ont connu une croissance organique de 4,5 millions USD (+5,5%) grâce aux augmentations résultant des indexations CPI contractuelles et des mécanismes de réinitialisation des taux de change, et de l'ajout de 155 avenants de bail, augmentations partiellement contrebalancées par une diminution nette du nombre de locataires (-207), ce qui inclut l'impact du taux net de désabonnement de 832 locataires non liés aux clients clés, et l’impact d'une augmentation nette du nombre de nouveaux sites (+251). Les revenus de notre segment Afrique subsaharienne ont également connu une croissance non organique au cours du trimestre (+1,4 million USD) grâce à l'acquisition d'un portefeuille de tours au Rwanda en avril 2021 qui nous a apporté 162 tours et 283 locataires supplémentaires. Les revenus du trimestre ont été partiellement contrebalancés par l'impact négatif, en glissement annuel, des fluctuations des taux de change (0,5 million USD, soit 0,5%).

MENA

Les revenus de notre segment MENA ont augmenté de 1,5 million USD, (+23,0%) pour atteindre 8,2 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre 6,7 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2020. Le nombre de tours dans notre segment MENA a augmenté de 240, dont 193 sont liées aux troisième et quatrième phases de l’acquisition au Koweït finalisées respectivement en avril et octobre 2021, les 47 restantes étant de nouveaux sites. Les revenus de notre segment MENA pour le trimestre clos le 31 décembre 2021 ne reflètent aucune croissance organique significative; au cours de la période, ils ont connu une croissance non organique de 1,2 million USD (+17,4%). En glissement annuel, les revenus de la période ont également augmenté de 0,1 million USD (+1,1%) grâce à l'impact positif, d'une année sur l'autre, des fluctuations des taux de change.

Amérique latine

Les revenus de notre segment Amérique latine ont augmenté de 11,2 millions USD (+126,2%) pour atteindre 20,1 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre 8,9 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2020. Ils ont connu une croissance organique de 2,2 millions USD (+24,8%), grâce à une augmentation nette du nombre de locataires (+710). Ce chiffre inclut l'impact de l’augmentation nette du nombre de nouveaux sites (+604) et des augmentations résultant des mécanismes contractuels de réinitialisation du CPI. Les revenus de notre segment Amérique latine ont connu au cours du trimestre une croissance non organique de 9,4 millions USD (+105,4%) qui comprend principalement l'impact de l'ajout de 1 824 tours et de 2 006 locataires grâce à l'acquisition de Skysites et des acquisitions de Centennial en Colombie et au Brésil, respectivement, et les revenus de notre activité fibre nouvellement acquise, I-Systems. La croissance a été partiellement contrebalancée par l'impact négatif, en glissement annuel, des fluctuations des taux de change (0,4 million USD, soit -4%).

BAIIA ajusté par segment:

Pour chacun de nos segments à présenter, notre principale mesure de rentabilité utilisée pour évaluer leur performance, le BAIIA ajusté par segment, se présente comme suit:

Nigeria

Le BAIIA ajusté par segment de notre segment Nigeria s'est élevé à 183,9 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre 177,9 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, soit une augmentation de 6,0 millions USD (+3,4%). Cette hausse d'une année sur l'autre résulte principalement d’une augmentation de 26,7 millions USD du chiffre d'affaires global et d’une diminution de 4,6 millions USD des dépenses administratives incluses dans le BAIIA ajusté par segment pour le trimestre clos le 31 décembre 2021. Cette hausse a été contrebalancée par une augmentation de 19,4 millions USD du coût des ventes de production d'électricité et une augmentation de 5,9 millions USD des autres coûts de ventes.

Afrique subsaharienne

Le BAIIA ajusté par segment de notre segment Afrique subsaharienne s'est élevé à 46,2 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre 46,7 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, soit une légère baisse de 0,5 million USD. La diminution s’explique principalement par une augmentation des revenus de 5,4 millions USD, contrebalancée par une augmentation des permis réglementaires et des coûts d'électricité (3,2 millions USD et 1,1 million USD, respectivement), et des autres coûts des ventes (1,6 million USD).

MENA

Le BAIIA ajusté par segment de notre segment MENA s’est établi à 3,7 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre 3,3 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, soit une augmentation de 0,4 million USD (+13,0%). L'augmentation résulte principalement d’une augmentation des revenus, partiellement contrebalancée par une augmentation (+0,9 million USD) du coût des ventes incluse dans le BAIIA ajusté par segment, et d’une augmentation (+0,2 million USD) des frais administratifs inclus dans le BAIIA ajusté par segment.

Amérique latine

Le BAIIA ajusté par segment de notre segment Amérique latine s'est élevé à 13,5 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre 6,7 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, soit une augmentation de 6,8 millions USD (+102,1%). L'augmentation résulte principalement d’une augmentation des revenus, partiellement contrebalancée par une augmentation de 1,2 million USD du coût des ventes et d’une augmentation de 3,2 millions USD des dépenses administratives, incluses dans le BAIIA ajusté par segment, ces dernières étant dues principalement à une augmentation des frais de personnel et des honoraires professionnels.

Résultats/comparaison des 12 mois se terminant le 31 décembre 2021 par rapport à 2020

Au cours des 12 mois se terminant le 31 décembre 2021, les revenus se sont élevés à 1 579,7 millions USD, contre 1 403,1 millions USD pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2020, soit une hausse de 176,6 millions USD (+12,6%). La croissance organique s’est élevée à 226,6 millions USD (+16,1%). La croissance organique a été soutenue principalement par les indexations, les modifications de baux et les réinitialisations monétaires, ainsi que par les nouveaux sites et les nouvelles colocations. Le revenu non organique total s'est élevé à 34,0 millions USD pour la période de 12 mois se terminant le 31 décembre 2021. Les augmentations des revenus organiques au cours de la période ont été partiellement contrebalancés par une variation négative de 84,0 millions USD (-6,0%) des taux de change.

La perte s’est élevée à 26,1 millions USD pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2021, contre 322,7 millions USD pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2020, ce qui représente une diminution de la perte de 296,6 millions USD pour la période, dont 176,6 millions USD s’expliquent par l’augmentation des revenus d’une année sur l’autre, contrebalancée par une augmentation du coût des ventes et des frais administratifs résultant des frais supplémentaires liés à notre passage au statut de société cotée en Bourse, ainsi que par des coûts de production d'électricité plus élevés. La diminution de la perte résulte d’une reprise de la provision pour créances commerciales, d’une diminution globale des charges financières nettes et à d’une diminution de la charge fiscale totale.

Le BAIIA ajusté s’est élevé à 926,4 millions USD pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2021, contre 819,0 millions USD pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2020. La marge du BAIIA ajustée pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2021 était de 58,6%, contre 58,4% pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2020. L'augmentation du BAIIA ajusté reflète principalement l'augmentation du chiffre d'affaires, contrebalancée par l'augmentation du coût des ventes d'une année sur l'autre, principalement en raison de la hausse des coûts de production d'électricité. Cette augmentation est également attribuable à une diminution des frais administratifs résultant principalement d’une reprise de la provision pour créances commerciales.

La trésorerie générée par les activités d'exploitation et le RLFCF pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2021 s’élèvent à 788,1 millions USD et 406,2 millions USD, respectivement, contre 656,7 millions USD et 374,8 millions USD, respectivement, pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2020. L'augmentation de la trésorerie d'exploitation reflète principalement l'impact global de l'augmentation des revenus évoquée ci-dessus et des augmentations du coût des ventes et des frais administratifs. L'augmentation du RLFCF est due à l'augmentation de la trésorerie d'exploitation contrebalancée par une retenue à la source plus élevée en raison de la croissance des revenus au Nigeria, à des paiements de location plus élevés pour soutenir la croissance, à des impôts plus élevés en raison de l'expiration des crédits d'impôt et à une augmentation des charges d'intérêts.

ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

Au cours du 4e trimestre 2021, les dépenses en capital se sont élevées à 150,6 millions USD, contre 65,3 millions USD au 4e trimestre 2020. Cette augmentation est due principalement au segment du Nigéria, qui a affiché une hausse de 14,5 millions USD des dépenses en capital de l'activité fibre, une hausse des dépenses en capital de maintenance de 23,9 millions USD, et une augmentation des autres dépenses de 22,7 millions USD, compensées par une diminution de 15,3 millions USD d'une année sur l'autre des dépenses en capital d’augmentation pour le trimestre clos le 31 décembre 2021. L'augmentation est également due au segment Amérique latine, avec une hausse de 23,3 millions USD principalement liée aux activités de fibre nouvellement acquises.

Le 4 octobre 2021, la Société a signé un accord de partenariat avec Egypt Digital Company for Investment SAE, un véhicule d'investissement du ministère égyptien des Communications, portant sur la création d’une co-entreprise, IHS Telecom Towers Egypt SAE, ou IHS Egypt, afin d'obtenir une licence de la National Telecom Regulatory Authority («NTRA») pour construire, exploiter et louer des tours de télécommunication en Égypte. Aux termes de la licence et sous réserve de la réalisation de certaines conditions, IHS Egypt s'engagera à déployer un plan de couverture de 5 800 sites sur une période de trois ans. IHS Towers détiendra 80% d'IHS Egypt et Egypt Digital Company for Investment détiendra les 20% restants.

Le 16 novembre 2021, la Société a finalisé son accord annoncé antérieurement avec TIM S.A. visant à acquérir une participation majoritaire dans I-Systems. L’acquisition comprend le réseau et les actifs de fibre secondaire de TIM ainsi que la fourniture de services d'infrastructure de fibre optique en tant que fournisseur de services de réseau à fibre ouverte. Aux termes de l’accord, IHS Towers détient, par l'intermédiaire de l'une de ses filiales brésiliennes, une participation de 51% et TIM détient les 49% restants.

Le 17 novembre 2021, la Société a signé un accord avec Mobile Telephone Networks Proprietary Limited («MTN Afrique du Sud») portant sur l’acquisition de son portefeuille de tours comprenant 5 709 tours et la fourniture à MTN Afrique du Sud de services d'alimentation sur environ 13 000 sites (y compris les sites acquis). Le taux de colocation du portefeuille de 5 709 sites est actuellement de 1,2x.